Forex-Währungen: Schwellenländer-Währungen Während die Mehrheit des Handels zwischen den Währungen der größten Industrieländer stattfindet, spielen die Schwellenländer und ihre Währungen eine zunehmend wichtige Rolle auf den internationalen Finanzmärkten. Daher wollen Anleger, die am Devisenhandel interessiert sind, ein Verständnis für die einzigartigen Herausforderungen und Chancen der aufstrebenden Volkswirtschaften erlangen, damit sie ihre eigene Perspektive hinsichtlich der Realisierbarkeit des Handels mit Schwellenmarktwährungen formulieren können. Schwellenländer Die Schwellenmärkte sind Entwicklungsländer, deren Übergänge in wirtschaftlicher, politischer, sozialer und demographischer Dimension stattfinden. Die Länder (aufstrebende Schwellenländer) reichen von Kenia aus, mit einem Pro-Kopf-Einkommen von 350 im Jahr 2000, mit einem Pro-Kopf-Einkommen knapp über 5.000, nach dem IWF-Working Paper Was ist eine Emerging Marke tp von Ashoka Mody (September 2004). In den Schwellenländern bilden sich die Finanz - und Bankensysteme in der Regel immer noch (verglichen mit denen in entwickelten Volkswirtschaften), und die bürgerliche Bevölkerung kann klein oder gar nicht existieren. Diese Merkmale führen zu einer größeren finanziellen Volatilität und zu größeren Schwankungen zwischen wirtschaftlichem Wohlstand und wirtschaftlichem Rückgang. Darüber hinaus haben Schwellenländer häufig politische Systeme, die weniger stabil sind als die der entwickelten Länder, was zu einer größeren Möglichkeit von Regierungsaktionen führt, die die Anleger negativ beeinflussen. (Für den Hintergrund lesen, siehe Die neue Welt der Schwellenländer-Währungen und was ist ein Emerging Market Economy) Einzigartige Merkmale der Schwellenländer-Währungen Schwellenländer Währungen sind in mehrfacher Hinsicht einzigartig. Da sich Schwellenländer wirtschaftlich und politisch entwickeln, gibt es besondere Risiken, die mit Investitionen in Schwellenländer-Währungen verbunden sind. Das politische Risiko ist immer ein Anliegen für internationale Investoren, aber Schwellenländer neigen dazu, eine noch größere Unsicherheit in der politischen Arena zu haben. Plötzliche Veränderungen im politischen Regime können zu großen unerwarteten Bewegungen des Kurses der Währungen führen, die möglicherweise große Verluste für die Anleger verursachen. In extremen Beispielen haben einige Emerging Markets-Länder die Fähigkeit der Anleger, Währungen aus dem Land zurückzuziehen, und damit effektiv Einfrieren Investitionskapital. (Für mehr Einblick, check out Evaluation Country Risk für internationale Investitionen.) Ein weiteres einzigartiges Merkmal der Schwellenländer ist die Struktur ihrer Währungen. Die meisten der größeren Volkswirtschaften, wie die Vereinigten Staaten. das Vereinigte Königreich. Japan und Kanada, unabhängige Währungen haben, die relativ frei schwimmen dürfen. Im Gegensatz dazu lassen viele Schwellenländer ihre Währungen nicht frei schweben. Eine beliebte Form der Beherrschung der Währung ist die Inlandswährung in einer Fremdwährung. Diese Fremdwährung ist üblicherweise der US-Dollar oder ein Korb (Gruppe) von entwickelten Volkswährungen, wie der US-Dollar, der Euro und der Yen. Zum Beispiel verwaltet Hongkong seine Währung in einem Bereich gegen den US-Dollar, während Chinas Währung in einem Bereich gegen einen Korb von Fremdwährungen schwimmt. Praktikabilität des Handels Emerging Markets Währungen Für viele Einzelinvestoren ist der Handel mit Schwellenländern möglicherweise nicht praktikabel. Schwellenländer leiden häufig unter Illiquidität und großen Angebots - und Spreads-Bedingungen, die sich in Zeiten der Marktvolatilität verschärfen. Diese Volatilität ergibt sich aus dem inhärenten Risiko, das sich aus dem wesentlich höheren wirtschaftlichen, finanziellen und politischen Risiko ergibt. Während höhere Volatilität zusätzliche Handelschancen erzeugen kann, erhöht sie auch die Chancen, große Verluste zu erleiden, drastisch. Daher ist der Emerging Markets Devisenhandel oft am besten den erfahrensten und gut kapitalisierten Einzelhändlern überlassen. Dies bedeutet nicht, dass einzelne Anleger, die nicht in der Lage oder nicht bereit sind, diese Währungen direkt zu handeln, nicht den Schwellenmarktwährungen ausgesetzt werden können. Wenn Anleger kaufen oder verkaufen ein Schwellenland countrys Aktie, Anleihe, Investmentfonds. Oder börsengehandelten Fonds. Sie sind effektiv zu kaufen oder zu verkaufen, dass countrys Währung als gut. Daher kann ein Investor mit einer großen Beteiligung an mexikanischen Aktien von einem stärkeren mexikanischen Peso profitieren. Auf der anderen Seite, ein US-Investor, der Aktien kaufen will in der Hoffnung, dass der US-Dollar stärkt gegen die thailändische Baht vor dem Kauf. Kurz gesagt, sollte der US-Investor auf einen kräftigen US-Dollar hoffen, bevor er ausländische Wertpapiere und eine Stärkung der Fremdwährungen (im Verhältnis zum US-Dollar) vor dem Verkauf der ausländischen Wertpapiere kaufte. Obwohl die typischen Anlegerexpositionen in Schwellenländerwährungen (oder anderen Fremdwährungen) nicht wesentlich erscheinen, machen internationale Aktien - oder Anleiheinvestoren signifikante Einnahmen auf die zukünftige Währungsrichtung. Tatsächlich können in einem bestimmten Jahr Währungsschwankungen die Performance eines internationalen Portfolios 10 erhöhen oder verringern. Dies ist ein wichtiger Faktor, um sich daran zu erinnern, und dass auch internationale Investoren, die nicht direkt in Fremdwährungen handeln sollen, die Einflusswährung verstehen sollten Die sich auf ausländische Aktien und Anleihen halten können. Entwicklungsmarktwirtschaft BREAKING DOWN Emerging Market Economy Schwellenländer haben in der Regel nicht das Niveau der Markteffizienz und strenge Standards in der Rechnungslegung und der Wertpapierregulierung auf dem Niveau der fortgeschrittenen Volkswirtschaften (wie die Vereinigten Staaten , Europa und Japan), aber Schwellenländer haben in der Regel eine physische finanzielle Infrastruktur. Einschließlich Banken, einer Börse und einer einheitlichen Währung. Investoren suchen aufstrebende Märkte für die Aussicht auf hohe Renditen, da sie oft ein schnelleres Wirtschaftswachstum erleben, gemessen am BIP. Investitionen in Schwellenmärkten sind aufgrund der politischen Instabilität, der Probleme der heimischen Infrastruktur, der Währungsvolatilität und der begrenzten Aktienchancen mit einem viel höheren Risiko verbunden, da viele große Unternehmen weiterhin staatlich oder privat tätig sein können. Auch lokale Börsen dürfen keine liquiden Märkte für ausländische Investoren anbieten. Aktuelle Schwellenländer-Volkswirtschaften Nicht alle stimmen voll und ganz zu, welche Länder Schwellenländer sind. Zum Beispiel klassifiziert der Internationale Währungsfonds (IWF) 23 Länder als Emerging Markets, während Morgan Stanley Capital International (MSCI) auch 23 Länder als Schwellenländer klassifiziert, jedoch mit einem gewissen Unterschied zwischen den beiden Listen. Standard und Poors (SP) und Russell klassifizieren 21 Länder als Schwellenländer, während Dow Jones 22 Länder als Schwellenländer klassifiziert. Im Folgenden finden Sie eine Liste der gemeinsamen Länder, die jede Organisation ab 2016 als Schwellenländer klassifiziert, sowie eine Liste derjenigen, die nur für einige institutionelle Listen einzigartig sind. Eine Liste der Länder, die alle fünf Institutionen als Schwellenländer klassifizieren, sind: Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Ungarn, Indonesien, Indien, Malaysia, Mexiko, Peru, Philippinen, Polen, Russland, Südafrika, Thailand und die Türkei. Die übrigen Länder der IWF-Schwellenländerliste sind: Argentinien, Bangladesch, Bulgarien, Pakistan, Rumänien, Ukraine und Venezuela. Die übrigen Länder der MSCI-Liste sind: Bangladesch, Tschechien, Ägypten, Griechenland, Katar, Südkorea, Taiwan und die Vereinigten Arabischen Emirate. Die SP-Liste hat diese verbleibenden Länder: Bangladesch, Tschechische Republik, Ägypten, Griechenland und Taiwan. Die Dow-Jones-Liste umfasst auch die folgenden Länder: Tschechische Republik, Ägypten, Griechenland, Katar, Taiwan und die Vereinigten Arabischen Emirate. Die Russell Liste hat diese verbleibenden Länder: Tschechische Republik, Griechenland, Südkorea, Taiwan und die Vereinigten Arabischen Emirate. Bei jeder dieser Institutionen kann man ein Land aus der Liste entfernen, indem man entweder zu einer entwickelten Nation aufrüstet oder zu einer Grenznation herabsetzt. Ebenso können entwickelte Nationen wie in Griechenland auf einen Schwellenmarkt herabgestuft werden, oder die Grenzmärkte können auf einen Schwellenmarkt aufrüsten, wie dies für Katar und Argentinien der Fall war.
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